True Sale International: TSI Training: Finanzierungsalternative Verbriefung von Handels- und Leasingforderungen nach der neuen Verbriefungsregulierung

Die Verbriefung hat sich für viele deutsche Unternehmen und Leasinggesellschaften zu einem wichtigen Instrument für die Working Capital Finanzierung etabliert. Seit der globalen Finanzkrise ist dieses Produkt stetig gewachsen und hat die Herausforderungen von Entstehungsphase und Umsetzung der seit 1. Januar 2019 geltenden, neuen Verbriefungsverordnung erfolgreich gemeistert. STS setzt sich als Qualitätssegment durch und führt in Verbindung mit ansteigender Transparenz zu wachsendem Vertrauen bei Politik und Aufsicht.

Mit der Coronapandemie haben Verbriefung und STS eine neue Relevanz erreicht, die auch durch den nationalen und EU-Gesetzgeber gewürdigt wurde. Der positive Beitrag zur Finanzierung der Finanz- und Realwirtschaft wird anerkannt und im Rahmen des Reviews der STS-Regeln in 2021 darf man darauf hoffen, dass die eine oder andere überzogene Regelung revidiert wird. Allerdings sind die neuen Transparenzvorschriften nach Art. 7 VV in der beschlossenen Form seit Veröffentlichung der relevanten RTS der ESMA anzuwenden und auch durch die realwirtschaftlichen Originatoren zu erfüllen.

Diese Themen werden in unserem Kleingruppentraining am 10. Oktober 2023 genauer beleuchtet. Die Referenten sind erfahrene Praktiker aus Banken, Unternehmen, Leasinggesellschaften und Kanzleien, die seit vielen Jahren entsprechende Programme betreuen und begleiten.

Im Einzelnen geht es um folgende Themenschwerpunkte:

Allgemeine Anforderungen an den Verkäufer – Bonität, Größe, Forderungsmanagement
Programmstrukturen, angewandte Credit Enhancement und Bonitätsverbesserungen
Rechtliche Anforderungen an Strukturen und Verträge
Herausforderungen bei länderübergreifenden TransaktionsstrukturenAktuelle aufsichtsrechtliche
Aktuelle aufsichtsrechtliche Anforderungen aus der neuen Verbriefungsregulierung im Hinblick auf:

Forderungsportfolio
Programmstrukturen
Rechtliche Themen
Transparenzfragen

Das Training ist für Treasurer aus Unternehmen und Leasinggesellschaften, für Mitarbeiter aus Banken sowie Berater und Dienstleister von hohem Interesse.

Agenda

Dienstag, 10. Oktober 2023

9.00 – 9.15 Uhr	Registrierung
9.15 – 9.45 Uhr	Begrüßung, Überblick und Vorstellungsrunde durch die TSI Jan-Peter Hülbert
9.45 – 10.30 Uhr	Überblick über die Ausgestaltung der Forderungsankaufsprogramme im Rahmen von ABCP-Transaktionen Ralf Engel, DZ Bank Grundstruktur einer ABCP-Transaktion Anforderungen an Forderungsverkäufer Exemplarischer Strukturierungsprozess Anforderungen insbesondere bei Handelsforderungen Bewertung/Rating von Forderungspools Marktentwicklungen Jeweilige Herausforderungen aus der neuen Regulierung Potentialanalyse
10.30 – 10.50 Uhr	Frühstückspause
10.50 – 11.30 Uhr	Verbriefung von Handelsforderungen aus Sicht des nutzenden Unternehmens Moritz Küsel, Otto GmbH Strategische Aspekte: Verbriefung als wesentliches Element der Konzernfinanzierung Interessen und Motive für eine Transaktion Praktische Herausforderungen: Kosten, Prozesse und Transaktionsumsetzung
11.30 – 12.10 Uhr	Verbriefung von Leasing und Mietkaufforderungen – Case Study Kerstin Weber, Kion
12.10 – 12.20 Uhr	Break
12.20 – 13.00 Uhr	Rechtliche Fragen und Prüfungen Dr. Martin Kaiser Rechtliche Anforderungen an den Forderungsbestand Zivilrechtliche Anforderungen an den True Sale Insolvenzrechtliche Fragen Problematiken bei Verkäufern/Forderungen aus mehreren Ländern Steuerliche Fragen True Sale Anforderungen aus STS-Regulierung
13.00 – 14.20 Uhr	Mittagspause
14.20 – 15.00 Uhr	Die neue Verbriefungsregulierung – wo liegen die Herausforderungen für ABCP-Transaktionen mit Leasing- und Handelsforderungen Manfred Waldrich, Landesbank Baden-Württemberg Überblick über die neuen Anforderungen EU-Fokus sowie Transparenzanforderungen als Problempunkte Bedeutung von STS-Compliance für Sponsorbank und Investor Herausforderung STS-Compliance auf Transaktions- und Programmebene Evtl. Folgen für Originatoren, Sponsorbanken und Investoren
15.00 – 15.30 Uhr	STS für ABCP Salah Maklada, STS Verification International Verifizierungsmethodik und -prozess Besonderheiten bei Handels- und Leasingforderungen STS-Verifizierung in der Praxis und erste Erfahrungswerte
15.30 – 15.50 Uhr	Kaffeepause
15.50 – 16.30 Uhr	Alternative Umsetzung des ABCP-Reporting über das EDW Dr. Christian Thun, European DataWarehouse Neue Berichtspflichten für ABCP-Transaktionen Technische Umsetzung des ABCP-Reporting Verwendung eines Repositorys für das ABCP-Reporting
16.30 – 17.10 Uhr	Technische Umsetzung/Daten/Reporting Oleg Mänz, QuantFS GmbH Art und Umfang der benötigten Forderungsdaten für Handelsforderungsverbriefungen Erweiterter Datenumfang für zinstragende und objektbesicherte Forderungsarten Regulatorische Anforderungen an Reportinginhalte und Reportingportale Vorstellung eines typischen IT-Implementierungs Projektes – Ablauf, beteiligte Parteien, inhaltliche Milestones Möglichkeiten der softwarebasierten Generierung von Investoren- und ESMA-Reports Mathematische Verfahren zur optimalen Forderungsselektion und zum effizienten Funding-Management mehrerer Parallel-Transaktionen Erfahrungswerte zum zeitlichen und finanziellen Aufwand von ABS-Reportingprojekten
17.10 – 17.15 Uhr	Kurzes Resümee und Schlusswort TSI Geschäftsführung Jan-Peter Hülbert
ab 17.15 Uhr	Umtrunk

Referenten

Dienstag, 10. Oktober 2023

Ralf Engel ist Senior-Strukturierer für Verbriefungstransaktionen in der DZ BANK AG und verantwortlich für die kundenseitige Beratung bei forderungsbasierten Finanzierungstransaktionen sowie für die Arrangierung sowie Strukturierung von ABCP-Verbriefungstransaktionen mit Schwerpunkt auf Handels- und Leasingforderungen. Mit über 22 Jahren Berufserfahrung auf dem Gebiet der Forderungsverbriefung verfügt Ralf Engel über tiefes Methodenwissen und umfangreiche praktische Erfahrung in der Umsetzung von ABCP-Verbriefungstransaktionen sowohl im Kundensegment Großunternehmen als auch im Bereich mittelständischer Unternehmen.
Bevor Ralf Engel in 2001 in das Investment Banking der DZ BANK AG wechselte, war er 5 Jahre in der LBBW in den Bereichen ABS sowie im Risk Management in leitender Funktion tätig. Ralf Engel begann seine Karriere 1990 in der Hessischen Landesbank.

Dr. Martin Kaiser, LL.M. ist Partner im Bereich Finance in Frankfurt und Mitglied unserer globalen Securities and Derivatives Group (SDG). Er ist spezialisiert auf Verbriefungen und berät vor allem Banken und Unternehmen, insbesondere im Zusammenhang mit True-Sale-Transaktionen in verschiedenen Assetklassen, einschließlich Automobildarlehen, Leasing, Verbraucherkredite, NPL und Handelsforderungen.
Vor seinem Eintritt bei Ashurst war Martin Kaiser Partner bei einer anderen führenden internationalen Kanzlei, zuletzt als Leiter der Banking & Finance-Praxisgruppe in Deutschland und Österreich.

Moritz Küsel verantwortet in der Otto Group die Abteilung Structured Finance und Risk Controlling. Der Strukturierungsexperte betreut seit 2011 gruppenweit den Aufbau aller forderungsbasierten Refinanzierungsformen. Seit Etablierung von Supply Chain Finance entwickelt und steuert er den Ausbau und die Refinanzierung der weltweiten Programme.

Oleg Mänz verfügt über langjährige Bank- und Beratungserfahrung im Bereich der Risikosteuerung und IT-Abwicklung von Verbriefungen, Forfaitierungen sowie Trade-Finance-Transaktionen. Seine Themenschwerpunkte umfassen die Bereiche IT Prozessoptimierung, Risikomodellierung und regulatorisches Risikocontrolling. Herr Mänz war bei der Umsetzung und Betreuung von mehr als 50 Verbriefungstransaktionen in einem Gesamtvolumen von mehr als 8 Milliarden Euro federführend beteiligt.

Salah Maklada ist seit März 2023 als Director für die STS Verification International GmbH (“SVI”) tätig. Die Schwerpunkte seiner Tätigkeit bei der SVI umfassen die europaweite STS-Verifizierung von ABCP, non-ABCP und synthetischen Verbriefungen gemäß der EU Verbriefungsverordnung.
Herr Maklada verfügt über eine langjährige Verbriefungserfahrung, die er ab 2011 bei der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Deloitte im Credit & Securitisation Advisory Team in Düsseldorf gesammelt hat. Seine Tätigkeiten bei Deloitte umfassten die Prüfung und Beratung im Zusammenhang mit zahlreichen deutschen und europäischen Verbriefungstransaktionen und anderen strukturierten Finanzierungen. In seiner Position als Senior Manager bei Deloitte war er hauptverantwortlich für die Durchführung zahlreicher AuP-Aufträge im Rahmen von Verbriefungs- und Portfoliotransaktionen sowie Asset Audits hinsichtlich Handelsforderungen im Rahmen von Asset-Backed Commercial Paper-Programmen. Herr Maklada hat einen Abschluss als Diplom-Kaufmann in Betriebswirtschaftslehre an der Universität zu Köln erworben.

Dr. Christian Thun ist seit dem 1. Januar 2016 Geschäftsführer der European DataWarehouse GmbH – der zentralen Plattform in Europa für die Sammlung, Speicherung und Weitergabe von Kreditdaten (Loan-Level-Data) aus Asset Backed Securities (ABS). Zuvor arbeitete er 14 Jahre in verschiedenen Senior-Positionen für Moody’s Analytics sowie davor als Teamleiter für das Beratungsunternehmen Baetge & Partner (ein Oliver, Wyman Affiliate) und im Bereich Structured Finance der Dresdner Bank in Frankfurt und London. Sein Hauptaugenmerk liegt aktuell auf der Vorbereitung des European DataWarehouse auf dessen künftige Rolle als das Verbriefungsregister im Rahmen der STS Regulierung.
Christian Thun hat mehr als 30 Artikel zu Themen wie Risikomodellierung, Stress Testing und Datenmanagement veröffentlicht. Er studierte Betriebswirtschaftslehre und promovierte in diesem Bereich an der Universität Münster.

Manfred Waldrich ist verantwortlich für Securitisation Grundsatzfragen & Conduit Management in der Landesbank Baden-Württemberg (LBBW). Angesiedelt am Hauptsitz in Stuttgart ist Herr Waldrich zuständig für alle Grundsatzthemen rund um die Verbriefung (insbesondere Regulatorik) sowie das Management des Multi-Seller ABCP-Programmes „Weinberg“. Zuvor war er für das Kreditrisikomangement von Verbriefungen in der Nord/LB verantwortlich. Nach Tätigkeiten im Bereich Corporate-Banking sowie der Strukturierung von Verbriefungstransaktionen verfügt Herr Waldrich über mehr als 10 Jahre Erfahrung im Verbriefungsbereich.

Kerstin Weber leitet seit 7,5 Jahren das Team Structured Finance ehemals Financial Services Treasury. Sie hat die globale Verantwortung für die Refinanzierung des Leasingportfolios der KION GROUP AG. In dieser Zeit hat Ihr Team ABS Transaktionen in 6 verschiedenen Jurisdiktionen aufgebaut. Des Weiteren wurde ein RCF aufgelegt sowie ein Asset & Liability Management etabliert.
Vor KION arbeitete sie bei BMW, WestLB und der Gerling Global Re.
Kerstin Weber hat BWL an der Universität zu Köln mit den Schwerpunkten Finanzierung, Bank und Versicherung studiert.